Trade Option Exemption Dodd Frank

COMUNICADO: pr7343-16 CFTC aprova a regra final para alterar a isenção de opção de comércio, eliminando certos requisitos de registro e registro para usuários finais Washington, DC A Comissão de Negociação de Mercadorias de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) aprovou hoje uma regra final que remove requisitos de relatórios e manutenção de registros para Contrapartes de opções comerciais que não são negociantes de swap nem participantes principais de swap (MSPs não SD), incluindo usuários finais comerciais que transacionam em opções comerciais em conexão com seus negócios. A votação unânime foi realizada por série. A Regra Final entrará em vigor após a publicação no Federal Register. No que diz respeito aos relatórios, a CFTC eliminou o requisito de notificação anual do formulário TO para opções comerciais não declaradas na regra 32.3 (b) da CFTC. Além disso, os MSP não SD não estarão sujeitos aos requisitos de relatórios da parte 45 em conexão com suas opções comerciais. A CFTC recusou-se a impor o requisito proposto de que um participante comercial precisaria notificar a CFTC de suas atividades de opções comerciais se essas atividades tiverem um valor de mais de 1 bilhão em qualquer ano civil. No que diz respeito à manutenção de registros, a CFTC eliminou os requisitos de manutenção de registros relacionados ao swap para MSPs não SD em conexão com suas atividades de opção comercial, embora os MSPs não SD que transacionem em opções comerciais com SDs ou MSPs devem obter um identificador de entidade legal e fornecê-lo Para as suas contrapartes SD MSP. Além disso, o CFTC alterou o Regulamento 32.3 (c) eliminando a referência aos requisitos de limites de posição da parte 151 desocupados. A Carta de Não-Ação da CFTC 13-08 será retirada na data efetiva da Regra Final das Opções de Comércio. A Carta de Não-Ação 13-08 forneceu alívio condicional para contrapartes de opção comercial que são MSPs não SD de certos requisitos de relatórios e registro relacionados ao swap em conexão com suas atividades de opções comerciais. De acordo com a Regra Final das Opções de Comércio, os MSPs não SD não estão mais sujeitos aos requisitos de registro e manutenção de registros relacionados ao swap em conexão com suas atividades de opção comercial (além do requisito de que os MSPs não SD que transacionam em opções de comércio com SDs ou MSPs devem obter Um identificador de entidade legal e forneça-a às suas contrapartes SD MSP). Portanto, o alívio fornecido na Carta Não-Ação 13-08 não é mais aplicável. Além disso, uma vez que o requisito de relatório de formulário TO está sendo eliminado como parte desta Regra Final, a equipe da CFTC é de opinião de que uma contraparte de opção comercial que é um MSP não SD não é obrigada a denunciar suas opções comerciais não declaradas para o ano civil de 2015 No formulário TO. Última atualização: 16 de março de 2016RELEASE: pr6327-12 Subsídios de pessoal da CFTC Alívio temporário sem ação para pessoas elegíveis para a isenção de opções comerciais Washington, DC - Hoje, a equipe da Divisão de Supervisão do Mercado emitiu uma carta sem ação, desde que, Por um período limitado, os participantes no mercado podem confiar na isenção de opção comercial no Regulamento 32.3 da CFTC sem cumprir com as disposições especificadas. A carta de não ação é efetiva até o início de 31 de dezembro de 2012 ou a data efetiva de qualquer ação final tomada pela Comissão em resposta a comentários sobre as Regras finais provisórias de isenção de opção de comércio (descritas abaixo). Para confiar no alívio sem ação, os participantes do mercado devem cumprir: (1) as condições para qualificar como opção comercial (32.3 (a)) (2) limites de posição especulativa (32.3 (c) (2)) e (3 ) Proibições de fraude, manipulação e outras práticas comerciais abusivas (32.3 (d)). O CFTCs, de 27 de abril de 2012, fez uma declaração de que, conforme previsto na Lei Dodd-Frank, as opções de commodities são definidas estatutariamente como swaps e, portanto, estão sujeitas às mesmas regras aplicáveis ​​a qualquer outro swap. A versão do 27 de abril também incluiu, no entanto, uma regra final provisória que incorpora uma isenção de opção comercial. Sob essa isenção, as opções de commodities que atendam a certas condições (por exemplo, a opção comprador deve ser comercial e a opção, se exercida, deve resultar em entrega) estaria isenta da maioria das disposições da Lei Dodd-Frank aplicáveis ​​aos swaps, a mercadoria Exchange Act e os regulamentos da Comissão. A versão do 27 de abril também observou que as Regras finais das Definições de Produtos pendentes abordariam a questão de saber se uma opção de commodity ou uma transação com opcionalidade está sujeita à definição de swap em primeira instância. Em particular, se uma opção de commodity ou uma transação com opcionalidade constitua um contrato a termo, ela seria excluída do âmbito da definição de swap e, como tal, isenta de qualquer regulamento pela Comissão como opção de troca ou comercial. Em 13 de agosto de 2012, como parte de uma regulamentação conjunta com a Securities and Exchange Commission, a CFTC publicou as Regras Finais das Definições de Produto. Nessas regras finais, o CFTC solicitou mais comentários sobre encaminhamentos com opções volumétricas incorporadas. Em geral, a Comissão perguntou se a abordagem da Comissão para determinar o tratamento regulamentar adequado dos contratos a prazo com opções volumétricas incorporadas era apropriada. Uma nota de rodapé para a Norma Final das Definições de Produtos observou que espera-se que a equipe da CFTC emita alívio sem ação com relação à maioria das condições da isenção de opção comercial modificada, a fim de permitir à CFTC uma oportunidade para rever e avaliar os comentários Recebeu tanto a opção opcional volumétrica incorporada quanto a isenção da opção comercial modificada. Última atualização: 15 de agosto de 2012 Sede da CFTC Três Lafayette Center 1155 21st Street, NW Washington, DC 20581 202.418.5000